Iniciando em REIT, compra de Realty Income (O)

Fala galera da Finansfera!!!



Finalmente, dando continuidade ao processo de diversificação dos investimentos mais especificamente falando da parte offshore, iniciei os investimentos em REIT.

Bom para quem ainda não sabe, os REIT (Real Estate Investment Trust) são como os nossos FII ( Fundos de Investimentos Imobiliários), guardada as devidas proporções.

Mas para quem ainda não tem nenhuma noção sobre o assunto, resumidamente, REIT e FII são fundos que reúnem diversos imóveis de diversos setores e colocam para aluguel sendo que uma parte do valor do aluguel, algo entre 90 a 95% do valor, é dividido entre os cotistas.

Sendo assim, os REIT são uma opção absurda de investimentos em vários tipos de imóveis ao redor do mundo todo com apenas um clique na tela do seu computador e com pouco dinheiro. Você quer dizer que tem parte de um imóvel em Nova Iorque? Então compre um REIT e pronto! Mesmo que não tenha casa para morar, terá sua participação em algum imóvel na cidade que nunca dorme.

Como já tenho FII no Brasil e diga-se de passagem, no Brasil as opções são muito infames em relação aos REIT americanos, resolvi expandir mais uma vez e começar nesta nova modalidade e para isto escolhi nada mais e nada menos do que um REIT muito bom e discutido amplamente por aí, o Realty Income, sua sigla é O.

Sem me alongar demais pois o Viver de Dividendos já fez um post sobre ele em 2015, vou listar apenas alguns dos motivos que em minha pesquisas, me fez escolher primeiramente ele.

Lembram que comentei acima que os REIT são uma opção absurda de investimentos em vários imóveis? Então, o O possui quase 5 mil propriedades distribuídos por 49 estados americanos.




Então se estamos falando de diversificação, já temos por estados. É como se tivéssemos um FII com quase 5 mil imóveis espalhados por todo o Brasil, claro que novamente guardamos as devidas proporções. 

Pensando pelo lado da diversificação vamos imaginar um pouco como se fosse no Brasil. Enquanto o Rio de Janeiro sofre bastante com os alugueis atualmente, São Paulo tem até melhorado neste quesito, logo a carteira acaba ficando balanceada e quem investe em FII e possui EDGA11 ou XTED, sabe bem do que estou falando.

Outra coisa legal é que nenhum inquilino tem participação maior do que 6,7% da receita e uma vez que o O possui mais de 250 inquilinos, 45% desses são classificados no Investment Grade. 



Falando em indústrias, nenhuma delas representam mais que 11% do aluguel e como podemos ver, são indústrias defensivas e de preços baixos. Em primeiro lugar estão as drogarias. Se nos EUA a  CVS é a maior, e não para de crescer e no Brasil a Droga Raia também teve crescimento absurdo, imagina se algum desses aluguéis tem grandes chances de vacância? Provavelmente não.

Ah, ele possui Walgreens e CVS como inquilinos.



Agora vejamos o quadro de distribuição dos aluguéis.




Ainda assim o O anunciou que se expandirá em 2017 e eles têm bala na agulha pra isso, por outro lado tem o risco das hipotecas mas que ainda não atrapalham muito seu lucro. 

Vejam na imagem abaixo como está a divisão da capitalização deles.


Nesta imagem podemos fazer uma comparação do crescimento desde 1996 quando eu nem sonhava que existiam investimentos, era apenas um moleque.



Como citamos sobre vacância... bom melhor seria falar em ocupação ao invés de vacância.


E como o que interessa bastante pra gente é o retorno, vamos comparar o DY dela com outras grandes do ramo.


É certo que outros REIT tem até DY maior mas quem disse que estes também não estão no radar? :)

E por último, a cereja do bolo! Como preço pra mim importa sim ao contrário do que muitos dizem, aproveitei esta pequena promoção e comprei umas cotas. O Realty Income sofreu uma queda de mais de 20% em seu preço, sendo assim achei interessante a entrada.



Outros REIT estão no radar e em breve farei novos comentários, enquanto isso vou pesquisando sobre o assunto.

Por enquanto é isso pessoal.

Abraço a todos!




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24 comentários

  1. Olá BPM,

    Começou bem por uma Blue-Chip.

    Investir em Realty Income é "no brainer". :)

    O histórico fala por si só.

    Abçs!

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    1. Pois é II,

      Quis começar com Neymar no time kkkk.
      Ainda vou encarteirar outra blue e depois vou no garimpo out of mainstream.

      Abraço!

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    2. Dá uma espiada em Data Center e Logística.

      Melhor variar em relação ao varejo porque você poderá ser devorado pela Amazon. :)

      Abçs!

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    3. Pois é II, valeu a dica.

      Eu já tô olhando o DLR, ele tá no radar. Assim como os ETF que você citou nos seus posts.

      Tenho lido bastante sobre o varejo e sobre o efeito Amazon.

      Tava procurando um de Data Center que fosse da iShares na Irlanda ou na suica e que acumulasse, você conhece algum?

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  2. Parabéns BPM!!!!

    Ótima aquisição!

    Grande abraço!

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  3. Olhar esses REITs e ver os nossos FIIs da até vergonha de não ir atrás desses mercados externos.

    Parabéns pela iniciativa,

    Abraço

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    1. ED,

      Realmente fica até difícil escolher pois são tantos imóveis e tantos REIT que quase não da pra errar kkkkk

      Nos FII a gente fica preocupado com qualquer marola que vai derrubar os rendimentos.

      Abraço!

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  4. Olá BPM!

    Esse Reit está mais para Messi cara! rsrs brincadeira a parte bela escolha!

    Preciso começar a estudar os reits "small"

    Abraço!

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    1. Hahaha, boa IInglês,

      Vou colocar uns titulares na carteira antes de me aventurar em possíveis potenciais.

      Abraço!

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  5. Fala BPM!

    O Realty Income é um excelente REIT. Seus resultados ao longo dos últimos 22 anos demonstram isto: retorno de 3700%. Inclusive gostaria de fazer breves comentários sobre o maior representante de suas receitas: varejo.

    A indústria do varejo está sofrendo bastante nos EUA. Muitas varejistas pediram falências nos últimos 3 anos. Mas a indústria varejista é dividida em sub-segmentos, e este detalhe merece toda a atenção antes de dizer que esta indústria está sob risco de extermínio.

    A maior concentração das empresas do Realty Income está em varejistas não-discricionárias, ou seja, aqueles produtos que as pessoas 'precisam' comprar, como por exemplo o Walgreens.

    Outro ponto interessante é que boa parte das lojas está em varejistas de descontos. Exemplos: Dollar General (tudo abaixo de 5 dólares) e Sam's Club. Estes varejistas dificilmente serão afetados por conta da competição on line, pois os produtos são muito baratos e os descontos oferecidos são difíceis de serem batidos por Amazons da vida.

    Já que estamos falando da competição on line, é importante ressaltar que existe o varejo de serviços. Um exemplo é a rede de academia LA Fitness. Uma varejista de serviços de academia não pode ser prejudicada pela Amazon ou outra concorrente do setor varejista on line.

    Bons investimentos pra você amigo, abs!

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    1. Grande TR!

      Então, tô ligado no varejo que tá sofrendo muito nos EUA e principalmente por causa do efeito Amazon mas também li exatamente o que você comentou, a maioria do varejo de Realty Income são não discricionários e eles ainda tem ideia de ampliar neste segmento. Talvez se fizerem uma boa gestão quem sabe eles não engolem outros menores e dominam esse tipo de varejo fazendo o efeito "O".

      Mas como disse o II acima, agora tô olhando data center e deve ser o próximo a ser encarteirado, se conhecer um bom por ae, compartilha com a gente. Está no radar o DLR.

      Abraços camarada!

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  6. Fala BPM,

    Esse sera um dos meus reits tbm. Esta usando qual corretora e como manda dinheiro para la?

    Abracos

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    1. BnA,

      Uso o IB e a remessa é pelo BB com câmbio oficial mesmo.

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  7. Esse yeld é líquido ou ainda desconta os 35%?

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  8. Excelente BPM.
    Perguntei pra um pessoal por ai, mas ainda não pra você: quais seus planos em relação aos impostos de heranças nos EUA?
    Abc

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    1. FPI,

      Este é o próximo post, provavelmente amanhã publico.

      Abraço!

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  9. Olá BPM

    Eu sou muito baba ovo desss REIT

    Se me perguntasse escolha apenas um REIT esse seria sem dúvida minha escolha.

    Vamos aproveitar que o mercado tá batendo-nos varejos e comprar um bocado.

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    1. Boa VDD,

      Mas sempre de olho no tal do varejo né, este está sofrendo bastante e vamos acompanhar a evolução do REIT frente a essas dificuldades.

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  10. Copiar do seekingalpha nao é !

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    1. Anonimo,

      Não é cópia. o seeking alpha é uma excelente ferramenta com bastante informação só que em inglês. As imagens são tiradas de lá porém são públicas.

      A ideia é ajudar a trazer meu entendimento dos investimentos no exterior. Se você puder trazer mais explicações para a Finansfera, todos seremos grato.

      Abraço.

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  11. Bom dia BPM. Voce compra os reits pela plataforma da IB? Porque estava pesquisando nela e não vi a opção de comprar reits por lá. Grande abraço!

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    1. Sim Marcos, normal. Só digito o ticker e pronto.

      Se quiser operar outros serviços aí tem que liberar. Dê uma olhada neste post que mostra melhor. https://www.bpmilhao.com/2017/04/como-configurar-o-interactive-brokers.html

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